Никаких неожиданностей: зачем крипторынку стейблкоины

02.10.2018     

В начале сентября курс биткоина обрушился на 500 долларов всего за два часа: его курс составил 7 тыс. долларов США, коснувшись значений ниже психологической отметки.

Криптовалютный рынок – это огромные качели, где курс может увеличиваться или уменьшаться в несколько раз даже в течение суток. Но есть особый класс криптовалют, которые не так подвержены волатильности. Это стейблкоины – относительно стабильные монеты, курс которых колеблется незначительно. Расскажем о них подробнее.

Фиатные деньги и криптовалюты

Криптовалютные трейдеры делят все доступные деньги на криптовалюту и фиат. Фиатные валюты – те, к которым привыкло большинство: доллар, евро, рубль и др. Их стоимость гарантируется государством.

Курс фиатных валют тоже не стоит на месте. Для многих из них характерны сезонные колебания, реакции на экономические спады и подъемы, инфляция, наконец. Но если в Венесуэле, по оценкам экспертов, инфляция боливара к концу года достигнет миллиона процентов, то доллар и евро все же относительно стабильны.

Существует и еще одна особенность: как правило, курс альткоинов (всех криптовалют, кроме биткоина) идет вслед за биткоином. Если биткоин дорожает – на рынке наблюдается подъем, если же дешевеет – падают курсы и других криптовалют.

Именно поэтому курсы криптовалют обычно оценивают не друг относительно друга, а сравнивают с долларом. Так удобнее и понятнее. К тому же трейдеры чаще всего покупают и продают криптовалюту за доллары.

Стабильность стейблкоинов

Стейблкоины – это криптовалюты с чрезвычайно низкой волатильностью. Их курс не может вырасти или упасть в 2, 10 или 100 раз. Когда кто-то выпускает стейблкоин, он обеспечивает эмиссию (выпуск токенов) соответствующим количеством стабильного актива. Так при выпуске криптовалюты Tether (USDT) в хранилище положили аналогичную сумму в долларах США при курсе 1:1.

На сайте Coinmarketcap удобно отслеживать динамику криптовалют. Вот какой график он представляет для Tether:

 

 

Как видите, курс USDT к доллару (зеленый график) на протяжении всей истории существования стейблкоина менялся незначительно. Курс USDT относительно биткоина (желтый график) падал, но это связано скорее с ростом курса волатильного и непредсказуемого биткоина. А капитализация (голубой график) росла: разработчики проводили дополнительную эмиссию USDT, запускали в оборот больше монет и, соответственно, добавляли по одному доллару за каждый новый токен.

Рыночная капитализация USDT достигает 2,798 млрд долларов США, эмиссия (количество доступных монет) – 2,806 млрд. Как видите, разрыв сравнительно небольшой – всего 0,3%. Для сравнения: курс биткоина за всё время сбора статистики на Coinmarketcap вырос в 49 раз. А относительно пиковых значений в декабре 2017 года – упал в три раза:

 

 

Зачем же нужны стейблкоины

Казалось бы, если закупиться стейблкоинами, много не заработаешь. В чем же тогда их смысл? Эксперты называют три основных функции, которые выполняют или будут выполнять стейблкоины:

  • определение и сравнение ценности стоимости товаров и услуг – стейблкоин может рассматриваться как расчетная единица;

  • участие в торговле товарами в качестве средства обмена;

  • сохранение капитала без риска потерять его ценность.

Фактически стейблкоины – это токенизированный стабильный актив. Это деньги, которые не украдут из вашего кармана или не выманят обманным путем. Стейблкоины хранятся в блокчейне – защищенной, устойчивой ко взломам среде. Их обеспечение находится отдельно и гарантирует, что цена актива резко не рухнет.

Стейблкоин естественным образом удерживает свою покупательскую способность. При этом держатели монеты не заинтересованы ходлить её (купить и не продавать как можно дольше, надеясь на рост курса). Такую криптовалюту легко тратить и покупать – это защищенные стабильные деньги.

Правда, пока тратить стейблкоины получается в основном на биржах. За них можно быстро и выгодно купить криптовалюту или обменять волатильный криптоактив на стейблкоины. В таком варианте вам не нужно ждать, пока банк разрешит совершение сделки, площадка проверит ваши деньги, запросит информацию в банке и т.п. Операция займет доли секунды, а значит, вы успеете закрыть сделку по выгодному курсу.

Виды стейблкоинов

Все стейблкоины можно разделить на три большие группы по виду обеспечения:

  • обеспечение реальными активами – фиатными валютами, золотом и др. Недостаток таких стейблкоинов – необходимость привлечения третьей стороны, которая гарантировала бы возможность обмена токенов на активы обеспечения;

  • обеспечение криптовалютой – в этом случае вместо фиатных валют или традиционных активов используется популярная криптовалюта, к примеру, биткоин или Ethereum. Но обеспечение нужно брать с запасом из-за волатильности криптовалют – только так удастся обеспечить стабильность курса стейблкоина. Впрочем, если на рынке возникнет «черный лебедь» (событие, которое обесценивает обеспечивающий актив), цена стейблкоина также упадет, и это чревато огромными потерями;

  • без обеспечения – и такое бывает! Правда, в этом случае курс стейблкоина регулируется за счет использования долей эмиссии. К примеру, можно создать смарт-контракт, который будет автоматически уменьшать или увеличивать предложение токенов в зависимости от колебаний курса. Дальше действует закон спроса и предложения: чем выше спрос при фиксированном предложении, тем выше курс, чем больше предложение, тем актив дешевле.  Фактически по тому же принципу работает механизм печати денег.

Стейблкоины, обеспеченные реальными активами, наиболее распространены. Больше всего тех, что привязаны к доллару – Tether, TrueUSD, Gemini Dollar (детище братьев-близнецов Уинклвоссов), Reserve, Basecoin. Первые четыре обеспечены аналогичным количеством долларов, последний ничем не обеспечен – курс регулируется за счет снижения-увеличения предложения на основе алгоритма консенсуса. Привязан к доллару и стейблкоин MakerDAO, но обеспечен он криптовалютой Ethereum (ETH).

 

 

Лондонская компания London Block Exchange (LBX) объявила о запуске нового стейблкоина LBXPeg, который будет привязан к курсу британского фунта. Блокчейн-фонд Xiong’An (Grandshores) с активами в 1 млрд долларов анонсировал монету, которая токенизирует японскую иену. И это далеко не полный список токенизированных фиатных валют.

Швейцарский криптовалютный стартап Eidoo разработал стейблкоин Ekon, курс которого привязан к цене золота. Каждая монета — это 1 г золота 999 пробы. Золотое обеспечение содержится в надежном хранилище. Каждые 90 дней оно будет проходить аудит, к тому же вскоре в хранилище установят камеры, чтобы инвесторы могли видеть золото постоянно.

Ложка дегтя

Слабое место практически всех стейблкоинов – необходимость доказывать, что они действительно чем-то обеспечены. И если с криптовалютным обеспечением всё просто (блокчейн – реестр с открытой информацией, баланс кошелька традиционно доступен всем желающим), то с традиционными активами всё сложнее.

Пример – уже упомянутый Tether. Эксперты сомневаются, что каждый USDT обеспечен долларом США. К тому же если Tether действительно полностью обеспечен долларами, правительство США может в любой момент конфисковать их под предлогом незаконной финансовой деятельности. Но если Tether не обеспечен заявленной суммой, от него начнут избавляться, сбывая по любым ценам. В результате курс упадет до минимума. Криптовалютный аналитик и трейдер Тон Вейсс и вовсе заявил: стейблкоин Tether неизбежно исчезнет.

Кроме того, недавно стало известно, что банк Noble Bank, который, по данным инсайдеров, занимается обслуживанием счетов стейблкоина Tether, активно ищет финансирование, пишет Modern Consensus. Компания в отчаянии, через несколько дней она может прекратить свое существование. 


Автор:
Ксения Шестакова Обозреватель


А вы бы поменяли свои сбережения на криптовалюту?


Да, ведь это удобно и безопасно (6.25%, 1 голосов)
6.25%
Мог бы обменять часть сбережений на стейблкоины (12.5%, 2 голосов)
12.5%
Нет, не доверяю криптовалюте (81.25%, 13 голосов)
81.25%
Свой вариант (в комментарии) (0%, 0 голосов)
0%

Комментарии
В избранное Подписаться на ответы Сортировка: Древо развёрнутое
Свернуть все
1. awk 716 02.10.18 14:11 Сейчас в теме
А где правильный вариант? Деньги не съешь, не обуешь - это лишь эквивалент для обмена?
2. VmvLer 02.10.18 14:18 Сейчас в теме
хомячий ход в обычную крипту иссякает и изобрели якобы чем-то обеспеченную крипту?

что ж, неплохой ход разбудить хомяков, но не взлетит ибо крипты утратили некую "магию", которая влекла простофиль.
3. insurgut 190 03.10.18 09:11 Сейчас в теме
(2) скорее не магию, а доверие утратила она. Слишком много фейковых валют, которые к майнингу никакого отношения не имеют. Слишком много мыльных пузырей, паразитирующих на нормальной криптовалюте. Если бы на рынке присутствовали исключительно валюты, добываемые при помощи майнинга, то возможно не было бы все так печально. Открываешь любую биржу и что там? Сотни фиг пойми каких валют, которые не имеют под собой никакой основы. А вообще, криптовалютный рынок и майнинг в частности - уже не торт :) И виноваты в первую очередь сами биржи, которые выводят любую валюту и не несут за это никакой ответственности.
Ziggurat; KEV8383; +2 Ответить
4. AlX0id 03.10.18 09:19 Сейчас в теме
Когда нельзя взять и просто выпустить доллары, возьмем-ка, да выпустим стейблкойны, которые по сути - те же доллары! Гениально же ж..
Оставьте свое сообщение

См. также

Google и Uber продлят режим удаленной работы для сотрудников до лета 2021 года

Новость ИТ-новость Новости компаний

Google снова сдвинула сроки открытия офисов после карантина. В компании предложили сотрудникам работать из дома как минимум до конца июня 2021 года.

сегодня в 12:54    181    user1015646    0       

Роскомнадзор сорвал сроки по запуску суверенного Рунета

Новость Импортозамещение ИТ-новость Роскомнадзор

Роскомнадзор потратил почти 600 млн рублей на создание систем для автономного Рунета, но они так и не заработали. Счетная палата пришла к выводу, что ведомство не уложилось в установленные сроки.

03.08.2020    531    VKuser24342747    2       

Правительство разрешит организациям и ИП обжаловать решения надзорных органов через госуслуги

Новость Законодательство ИТ-новость Облачные технологии Судебная практика Цифровая экономика

Единый портал госуслуг пополнится новым сервисом для досудебного обжалования решений надзорных органов. С его помощью также можно оставить жалобу на назначение проверок и бездействие должностных лиц.

31.07.2020    488    VKuser24342747    1       

Европарламент встал на защиту мобильных разработчиков

Новость ИТ-новость Мобильные приложения

Европарламент принял новый регламент, который обеспечит поддержку разработчиков мобильных приложений. В нем, в частности, содержатся новые требования к работе App Store и Google Play.

27.07.2020    900    user1015646    0       

Acronis купила российского разработчика DeviceLock

Новость Безопасность ИТ-новость Новости компаний

Acronis – компания-разработчик систем защиты данных, купила 100% акций российского разработчика DeviceLock. Компания создает программное обеспечение для предупреждения утечек информации в коммерческих ИТ-системах.

23.07.2020    785    user1015646    0       

Страсти вокруг Telegram: суд обязал компанию выплатить инвесторам 1,22 млрд долларов

Новость ИТ-новость Мессенджеры Новости компаний

Telegram заключил мировое соглашение с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Компания вернет 1,22 млрд долларов инвесторам, а также заплатит 18,5 млн долларов штрафа.

17.07.2020    995    user1015646    5       

МВД не нашло состава преступления в деле против Nginx

Новость ИТ-новость Судебная практика

В МВД сообщили, что уголовное дело против владельцев веб-сервера nginx прекращено. Тем не менее, конфликт между сторонами может продолжиться в гражданско-правовом режиме.

10.07.2020    895    VKuser24342747    0       

Остаться на удаленке: Microsoft навсегда закроет свои магазины во всем мире

Новость ИТ-новость Новости компаний Онлайн-торговля

Microsoft приняла решение не открывать свои оффлайн-магазины, закрытые на время пандемии COVID-19. Все услуги, оказываемые в торговых точках компании, можно будет получить дистанционно. 

03.07.2020    650    VKuser24342747    0       

Компания с российскими корнями поможет Google запускать Windows-приложения на Chrome OS

Новость ИТ-новость Новости компаний

Google договорилась о партнерстве с компанией Parallels, занимающейся разработкой виртуальных машин. Цель сотрудничества – внедрение поддержки ПО для Windows в Chrome OS.

22.06.2020    1071    VKuser24342747    0       

Правительство подготовит налоговые льготы для ИТ-бизнеса

Новость ИТ-компания Налоги

Владимир Путин поручил правительству разработать меры, направленные на поддержку ИТ-отрасли и операторов связи. В их число входят налоговые льготы, скидки на электроэнергию, новые правовые режимы. 

19.06.2020    1198    VKuser24342747    0       

Сидите дома: российские ИТ-гиганты продлят «удаленку» до осени

Новость ИТ-новость Новости компаний

Mail.Ru, Qiwi и другие российские ИТ-компании продлят режим удаленной работы. Причины – сложность соблюдения требований безопасности и риск новых волн распространения коронавируса.

01.06.2020    1568    user1015646    0       

Закон о поддержке арендаторов изменился до неузнаваемости

Новость Госдума Законодательство

Госдума приняла законопроект по поддержке арендаторов. Но в итоговую версию документа вошли поправки, которые сильно изменили первоначальную суть закона.

27.05.2020    1553    AnastasiaKl    0       

Microsoft предоставила госорганам бесплатный доступ к своим продуктам

Новость ИТ-новость Новости компаний

По мнению представителей компании, это поможет в борьбе с коронавирусом. ИТ-рынок встретил инициативу настороженно. 

18.05.2020    2149    VKuser24342747    4       

Павел Дуров объявил о закрытии проекта Telegram Open Network

Новость Блокчейн Стартапы

Причина – в затянувшейся юридической борьбе компании с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

15.05.2020    2748    SKravchenko    87       

Назад в офис: Apple начнет возвращать сотрудников с удаленной работы уже в мае

Новость Новости компаний

Apple собирается постепенно переводить сотрудников в офис в этом месяце. Другие организации будут отказываться от удаленки ближе к осени. 

14.05.2020    2437    VKuser24342747    2       

Бизнес не смог получить поддержку из-за ошибок в ЕГРЮЛ

Новость

Компаниям и ИП из отраслей, которые наиболее сильно пострадали от кризиса, предоставили право на получение господдержки. Воспользоваться им бизнес не может из-за неверных данных в ЕГРЮЛ.

30.04.2020    2389    user1015646    0       

Rambler отказался от своих претензий к авторам nginx

Новость Интернет Судебная практика

Rambler Group обратилась в полицию с просьбой прекратить уголовное дело против разработчиков nginx. Компания Александра Мамута Lynwood Investments все еще оставляет за собой право предъявлять претензии и иски.

29.04.2020    2283    VKuser24342747    2       

Власти озвучили новые меры поддержки бизнеса

Новость Законодательство Налоги

Столичные власти анонсировали третий пакет мер поддержки бизнеса. Президент РФ также предложил правительству предоставить компаниям финансовую помощь бесплатно, но только если те сохранят рабочие места.

24.04.2020    2307    user1015646    1       

Переход на удаленку привел к скачку продаж ПО

Новость Аналитика

Пандемия коронавируса обусловила массовый переход сотрудников на работу из дома. Это стало причиной взрывного роста продаж отдельных категорий программного обеспечения.

21.04.2020    2396    user1015646    0       

Минкомсвязь предложила снизить зарплату разработчикам для поддержки ИТ-отрасли

Новость ИТ-компания ФОМС, ПФ, ФСС Минкомсвязь

Минкомсвязь определилась, какие льготы помогут ИТ-бизнесу переждать завершение пандемии коронавируса. Среди предложенных мер – право снижать зарплаты и отправлять сотрудников в вынужденные отпуска.

17.04.2020    3788    VKuser24342747    5       

Власти ввели мораторий на банкротство компаний, пострадавших от пандемии

Новость Налоги Отчетность

Правительство России ввело мораторий на банкротство компаний, работа которых пострадала из-за эпидемии COVID-2019. Запрет также распространяется на системообразующие компании и стратегические предприятия.

09.04.2020    2701    user1015646    2       

Министр связи предложил продавать лекарства через портал госуслуг

Новость Медицина Онлайн-торговля

В России безрецептурные лекарства могут поступить в дистанционную продажу. Минкомсвязи предложило организовать торговлю фармацевтической продукцией через сайт госуслуг. 

09.04.2020    2608    VKuser24342747    1       

Мишустин пообещал бизнесу отсрочку по коммерческой аренде

Новость Законодательство

Российские бизнесмены получат отсрочку платежей за аренду коммерческих помещений. Об этом премьер-министр РФ Михаил Мишустин заявил на заседании рабочей группы Госсовета и Координационного совета по борьбе с распространением Covid-19.

07.04.2020    2851    user1015646    3       

ИТ-компании просят включить их в число наиболее пострадавших от кризиса

Новость ИТ-компания

Представители ИТ-отрасли попросили Минкомсвязь включить их в список наиболее пострадавших от «коронакризиса». Из-за пандемии коронавируса многие компании вынуждены были отложить реализацию проектов или заморозить их.

06.04.2020    3702    user1015646    5       

Минкомсвязь поддержала антимонопольный иммунитет российских разработчиков

Новость ИТ-компания Минкомсвязь

Минкомсвязь выступила против инициативы ФАС о прекращении действия антимонопольного иммунитета для ИТ-отрасли. В ведомстве уверены, что подобные изменения снизят конкурентоспособность отечественных разработчиков.

03.04.2020    3317    VKuser24342747    0